Asya Hedge Fonları 2024’te Yeniden Canlandı
Asya hedge fonları, 2024 yılı itibarıyla önemli bir toparlanma sürecine girdi. Birçok hedge fon, Çin hisse senetlerindeki yükseliş, Japonya’nın borsa rallisinin yeni zirvelere ulaşması ve bazı yöneticilerin karlı işlemler için daha uzak pazarlara açılmasıyla çift haneli kazançlar elde etti. Aspex Management (HK) Ltd., Panview Capital Ltd. ve CloudAlpha Capital Management Ltd. tarafından yönetilen hisse senedi fonları, yapay zeka ve diğer teknoloji hisselerinin desteklediği bu yükselişle birlikte 2024’te yüzde 35’ten fazla getiri sağlayan fonlar arasında yer aldı.
Eurekahedge Pte. verilerine göre, bu durum, Asya hedge fonlarının küresel ortalamayla aynı hızda ilerlediği 2020’den bu yana ilk kez gerçekleşti. Covid-19 pandemisi, jeopolitik gerginlikler ve Çin’in baskıcı önlemleri, üç yıl süren yaygın kayıplara yol açmıştı. Ancak, MSCI Çin Endeksi, Şubat 2021 zirvesinin yarısında seyrederken, hükümetin teşviklerinin sıkıntılı ekonomiyi canlandıracağı umuduyla geçen yıl yaklaşık yüzde 16 oranında bir toparlanma gösterdi. Aynı zamanda, yapay zeka çılgınlığı ve kurumsal yönetim reformlarıyla desteklenen Japonya’nın Topix endeksi 2024’te yüzde 18 daha yükseldi. Hindistan’ın Sensex endeksi ise yüzde 8,2 değer kazandı.
Teknoloji Hisselerinin Yükselişi
Hermes Li’nin Aspex fonu, Haziran ayına kadar varlıkları 9 milyar doları aşarak Asya sektöründe önemli bir aktör haline geldi. Konuyla ilgili kaynaklara göre, Aspex fonu geçen yıl yaklaşık yüzde 38 gibi etkileyici bir getiri sağladı. Bu başarıda, çeşitli ülkelerdeki teknoloji, sanayi, perakende ve finans sektörlerindeki hisse senedi işlemlerinin büyük katkısı olduğu belirtildi.
Eski Goldman Sachs Group Inc. özel yatırımcısı Ryan Thall liderliğindeki Panview’un yüzde 41’lik getirisi, firma için şimdiye kadarki en iyi yıl oldu. Kasım 2019’da işlem görmeye başlayan bu fon, yaklaşık 1,5 milyar dolarlık varlıklarla altı yıllık bir kazanç serisi sergiledi.
Makine Öğrenimi Desteği ile Yükseliş
Aralık ayı sonunda Panview’in yatırımlarının büyük kısmı Çin ve Japonya’da yoğunlaşırken, en büyük yükseliş pozisyonu ve yılın kazancının büyük bir kısmı AppLovin Corp.’tan geldi. Şirket, ABD merkezli dijital pazarlama şirketinin pazar payını artırmasına ve müşteri tabanını genişletmesine yatırım yaptı. Bu süreçte, makine öğrenimi modeli sayesinde reklam harcamalarından elde edilen daha yüksek getiriler de önemli bir rol oynadı. Panview, yılın başında Çinli e-ticaret şirketlerinin reklam harcamalarına yönelik araştırmalar yaparak bu alanda yatırımlarını artırdı. AppLovin hisseleri, geçen yıl yüzde 700’den fazla bir artış gösterdi.
CloudAlpha Tech Fund ise, özellikle ABD’deki üretken yapay zeka altyapısı ve uygulama şirketlerine yaptığı yatırımlar sonucunda yüzde 77 oranında bir getiri sağladı. Küresel yarı iletken ve veri merkezi altyapısı bahisleri, daha yeni bir CloudAlpha havuzu olan Singularity Tech Fund’ın yaklaşık yüzde 56’lık artışına da güç verdi.