Yatırım Fonları ve Performans Ölçütleri Üzerine Sohbet
İyi Gelir Kurucu Ortağı Prof. Dr. Serra Eren Sarıoğlu ve T-Gate Yönetim Kurulu Üyesi Atilla Köksal, yatırım fonlarının performanslarını kıyaslamak için kullanılan karşılaştırma ölçütleri hakkında önemli bilgiler paylaştı. Bloomberg HT’de yayınlanan Fon Evreni programına katılan Köksal, Türkiye’deki portföy yönetim şirketleri ve menkul kıymet yatırım fonları hakkında şunları belirtti:
“Bugün Türkiye’de 69 tane portföy yönetim şirketi bulunuyor. Bu şirketlerin ihraç etmiş olduğu 500’ün üzerinde menkul kıymet yatırım fonu mevcut. Her bir fon, belirli varlık sınıflarına yatırım yapma özelliği taşıyor. Örneğin, hisse senedi fonları doğrudan hisse senetlerine, sabit getirili fonlar ise tahvillere yatırım yapıyor. Fon yöneticisi, eğer bir hisse senedi fonu yönetiyorsa, kendi performansını adil bir şekilde gösterebileceği kriterlerden biri olarak BİST 100 getiri endeksi gibi bir ölçütü seçiyor. Değişken fonlar ve karma fonlar gibi diğer fon türlerinde ise, fonun yatırım stratejisine bağlı olarak birden fazla endeks belirlenebiliyor ve bu endeksler belirli oranlarda karşılaştırma ölçütünüz olarak kullanılıyor.”
Köksal, ayrıca yatırımcıların fon seçiminde kendi tercihlerine göre yatırım yaptıklarını belirterek, “Yatırımcılar bir varlık dağılımı yapıyor. Tefas, İyi Gelir Fon Platformu ve Kamuyu Aydınlatma Fon Platformu gibi platformlar üzerinden bu fonların geçmiş performanslarını, yönetim şekillerini ve maliyetlerini incelemek mümkün. Yatırımcılar için bu konuda çok fazla bilgiye ulaşmak da oldukça kolay hale geldi.” diye ekledi.
Prof. Dr. Serra Eren Sarıoğlu, bireysel emeklilik sistemi (BES) ile ilgili eleştiriler hakkında, “Bazen BES tarafında beklenen getiri sağlanmadığına dair eleştiriler gündeme gelebiliyor. Ancak piyasanın genel gidişatına bağlı olarak bu tür durumlar zaman zaman ortaya çıkabiliyor.” ifadesinde bulundu.
Köksal, bireysel emekliliğin özellikle piyasaları tanımayan yatırımcılar ve düzenli birikim yapmak isteyen kişiler için oldukça faydalı bir platform olduğunu vurgulayarak, “Otomatik Katılım sistemi için de benzer bir durum geçerli. BES’in içinde birçok emeklilik fonu bulunuyor ve bu fonların yatırım stratejileri birbirinden farklılık gösteriyor. Bazı fonlar iyi yönetilirken, bazıları ise yeterince iyi yönetilmiyor. Bu nedenle tüm fonların kötü olduğunu söylemek yanıltıcı olur.” şeklinde konuştu.
Bireysel emeklilik katılımcılarının yeterli yatırım danışmanlığı almadığını belirten Köksal, “Robo danışmanlık sistemleri bu alanda bir gelişme sağladı ancak hala kat etmemiz gereken önemli bir yol var. Varlık dağılımının nasıl yapılması gerektiğini vatandaşlara daha iyi anlatmak gerekiyor. Ayrıca, fon yönetim maliyetlerinin yüksek olmaması, yani %1 ve altında tutulması oldukça önemli. Şeffaflık konusunda da daha fazla adım atılması gerektiğini düşünüyorum.” ifadelerini kullandı.