Hedge Fonları ve Piyasa Hareketleri
Goldman Sachs, ABD Başkanı Donald Trump’ın küresel piyasaları sarsan gümrük tarifelerini duyurmasından hemen önce hedge fonlarının, geçtiğimiz hafta boyunca dünya genelindeki hisse senetlerini satma yoluna gittiğini ve düşüş beklentisiyle pozisyon aldığını bildirdi. Trump’ın hafta sonu Kanada, Meksika ve Çin’e yönelik kapsamlı tarifeleri açıklaması, küresel hisse senetlerinin Pazartesi günü önemli bir düşüş yaşamasına neden oldu; bu durum, uluslararası ekonomik büyümeyi tehdit edebilecek bir ticaret savaşının başlamasına işaret etti.
Asya’nın Gelişmiş Pazarları Satışlardan Muaf Kaldı
Goldman Sachs, yayımladığı araştırma notunda, hedge fonların Cuma günü sona eren haftada Asya’daki gelişmiş pazarlar haricindeki tüm coğrafi bölgelerde hisse senedi varlıklarını elden çıkardığını belirtmiştir. Banka, bu satışın, Ağustos ayında yen carry işlemlerinin sona ermesiyle birlikte başlayan borsa çöküşünün ABD teknoloji hisselerine yansımasından bu yana en yüksek düzeyde gerçekleştiğini ifade etti. Hedge fonları hemen hemen tüm sektörlerde satış yaparken, en yoğun satışların sanayi, perakendecilik, enerji ve iletişim hizmetleri sektörlerinde yoğunlaştığı gözlemlendi.
Sanayi Sektöründe Düşüş Beklentisi Güçlü
Goldman Sachs’ın verilerine göre, sanayi sektörü hisselerinde yaşanacak düşüşe yönelik kısa pozisyonların, bu sektördeki yükseliş beklentisine sahip olan uzun pozisyon sayısının neredeyse iki katına çıktığı kaydedildi. Banka, hedge fonlarının değerlerin yükseleceğine dair pozisyon aldığı tek sektörün gayrimenkul sektörü olduğunu vurguladı. Goldman, hedge fonlarının bu sektörde dördüncü hafta üst üste ve iki ayın en hızlı temposunda hisse senedi satın aldığını belirtti.
Gayrimenkul, Enflasyondan Fayda Sağlıyor
Erlen Capital Management’ta yönetici direktör olan Bruno Schneller, “Gayrimenkul genellikle enflasyonist ortamlar içerisinde iyi bir performans sergiler; çünkü mülk değerleri ve kiralar, enflasyonla birlikte artma eğilimindedir,” şeklinde değerlendirmelerde bulundu. Schneller, “Eğer ticaret savaşları, daha yüksek ithalat maliyetlerine ve daha geniş enflasyonist baskılara (gümrük vergileri aracılığıyla) yol açarsa, gayrimenkul, azalan satın alma gücüne karşı daha cazip bir koruma aracı haline gelebilir.” dedi.