Bank of America (BofA) Global Research tarafından yayımlanan son rapor, küresel yatırımcıların ABD hisse senetlerinden şimdiye kadarki en sert çıkışını gerçekleştirdiğini ortaya koydu. Özellikle son iki ayda artan çıkışlar, hem hisse senetlerinde hem de ABD varlıklarına olan genel ilgide ciddi bir gerilemeye işaret ediyor.
ABD Hisselerinde Ağırlık Azaltılıyor
Her ay düzenli yapılan fon yöneticileri anketine göre, yatırımcıların net %36’sı ABD piyasalarında “underweight” (ağırlığını azaltma) pozisyonuna geçmiş durumda. Bu oran, bir önceki aya kıyasla 53 puanlık rekor bir düşüş gösteriyor. Böyle bir değişim, şimdiye dek kaydedilen en büyük ay bazlı pozisyon değişimi olarak dikkat çekiyor.
Trump’ın Gümrük Planları Tetikleyici Oldu
Rapor, ABD hisse senetlerindeki çıkışın başlıca nedenlerinden birinin Başkan Donald Trump’ın açıkladığı agresif gümrük tarifesi planları olduğunu belirtiyor. Bu söylemlerin etkisiyle sadece hisse senetlerinde değil, dolar ve ABD Hazine tahvilleri gibi varlıklarda da satış dalgası yaşanıyor. Küresel yatırımcılar, daha güvenli limanlara yöneliyor.
Nakit Pozisyonlarda 4 Yılın Zirvesi
Yatırımcıların ortalama nakit pozisyonu, Şubat 2023’e göre 125 baz puanlık artışla %4,8’e yükseldi. Bu oran, Nisan 2020’den bu yana görülen en yüksek seviyeye işaret ediyor. Yatırımcıların riskten kaçınarak nakitte beklemeyi tercih ettiği bu tablo, küresel piyasalar açısından karamsar bir görünüm ortaya koyuyor.
Resesyon Korkusu Zirvede
Fon yöneticileri arasında yapılan ankette, katılımcıların %82’si küresel ekonomide zayıflama bekliyor. Bu oran, son 30 yılın en yüksek seviyesi. Ayrıca %42’lik bir kesim, küresel bir resesyonun olası olduğunu belirtiyor. Raporda küresel ticaret savaşlarının, yatırımcı davranışlarında temel risk unsuru olarak öne çıktığı vurgulanıyor.
Strateji Değişimi: Defansif Duruş Güçleniyor
BofA analistleri, yatırımcıların riskten korunma amacıyla portföylerini yeniden şekillendirdiğini, nakit ağırlıklı ve defansif sektörlere yöneldiklerini ifade etti. Bu stratejinin önümüzdeki aylarda da süreceği, ABD hisse senetlerinde ise baskının devam edeceği öngörülüyor.