Barclays analistleri, Schneider Electric için yatırım notunu düşürdü. Artan arzla belirsiz talebin çakıştığı orta gerilim (MV) pazarındaki dengesizlik ve zorlu makroekonomik ortam, 2025 ve sonrasında şirketin büyüme potansiyelini sınırlayabilir.
“Overweight” notu “Equal Weight” seviyesine çekildi
Barclays, Schneider Electric’in hisse senedi notunu “overweight” seviyesinden “equal weight”e indirdi. Analistlere göre, hisse fiyatı mevcut riskleri büyük ölçüde fiyatlamış durumda ve kısa vadede yukarı yönlü potansiyel oldukça sınırlı.
MV pazarında arz fazlası ve fiyat baskısı öne çıkıyor
Barclays, özellikle MV segmentinde hızlı arz artışının, talep tarafındaki belirsizlikle birlikte şirketin marjlarını baskı altına alabileceğini öngörüyor. Bu durum, şirketin 2025 yılı için koyduğu %7–10 arası organik büyüme hedefini riske atabilir.
Veri merkezi talebi güçlü ama yeniden değerleme için yetersiz
Veri merkezleri alanındaki güçlü talep sürse de Barclays’e göre bu gelişme, Schneider Electric hisseleri için kısa vadeli katalizör olmaktan uzak. Şirketin Sürdürülebilir İş biriminin büyümeye devam ettiği belirtilse de önceki yıllardaki olağanüstü veri merkezi talebi etkisinin zayıfladığı vurgulanıyor.
EBITA tahminleri aşağı yönlü güncellendi, fiyat hedefi düştü
Barclays, 2026 ve 2027 mali yılları için Schneider Electric’in düzeltilmiş EBITA beklentilerini %1–2 oranında aşağı çekti. Bu güncelleme doğrultusunda hisse başına hedef fiyat 235 euro seviyesine indirildi.
Marj performansı rakiplerin gerisinde kalıyor
Barclays, Schneider Electric’in 2019–2024 dönemindeki marj artışlarının birçok rakibine kıyasla daha zayıf olduğunu belirtiyor. Bunun nedeninin, şirketin yüksek marj seviyesinden başlaması ve kazancını yoğun şekilde Ar-Ge ve kapasite yatırımlarına yönlendirmesi olduğu ifade ediliyor.
Talep soğursa büyüme baskılanabilir
Analistlerin dikkat çektiği bir diğer nokta, kısa döngülü inşaat ve endüstriyel sektörlerdeki risk. Özellikle MV pazarındaki teslimat sürelerinin normalleşmesi ve fiyat baskıları, potansiyel bir talep soğumasında Schneider Electric’in kazançlarını ciddi biçimde etkileyebilir.