ABD’nin en prestijli üniversitelerinden Yale, 6 milyar dolara kadar özel sermaye ve girişim sermayesi yatırımlarını elden çıkarıyor. Bu dev hamle, yükseköğretim kurumlarının ve Wall Street’in içinde bulunduğu finansal baskıyı gözler önüne seriyor.
Endüstrinin öncüsü geri adım atıyor
Yale, onlarca yıl boyunca özel sermaye fonlarına yönelerek geleneksel yatırım modellerinden uzaklaşan ilk üniversitelerden biri olmuştu. Ancak son dönemde bu yatırımların beklenen getiriyi sağlamaması, okulun stratejisini gözden geçirmesine neden oldu.
3 milyar dolarlık satış tamamlanmak üzere
Konuya yakın kaynaklara göre Yale şu anda yaklaşık 3 milyar dolarlık fon portföyünü satma aşamasında. Satışlar küçük bir indirimle gerçekleşiyor. Üniversitenin toplamda 6 milyar dolarlık özel fon hissesini elden çıkarmayı planladığı belirtiliyor.
Getiriler düşüşte
2023’te Yale’in 41 milyar dolarlık bağış fonu sadece %5,7 getiri sağladı. Bu oran, S&P 500 gibi ana endekslerin gerisinde kaldı. 10 yıllık ortalama getirisi %9,5 seviyesinde olan fon, özel sermaye tarafındaki likidite sorunları nedeniyle zorlanıyor.
Nakit akışı durma noktasında
Özel sermaye ve girişim fonlarının şirketleri satamaması veya halka arz edememesi, yatırımcılara nakit geri dönüşünü sınırladı. Yale gibi fonların bu varlıklardan para çıkışı yapamaması, endowment stratejilerini yeniden şekillendirmeye itiyor.
Akademik camiada etkisi büyük
Georgetown Üniversitesi Finans Profesörü Sandeep Dahiya’ya göre bu gelişme, üniversite endowment’larının yöneliminde bir dönüm noktası olabilir: “Bu alanda yol gösterici olan Yale bile temkinli davranıyorsa, tüm sektör sinyali almış demektir.”