Ata Yatırım 2025 Sektör Analizi ve Hedefleri

Ata Yatırım, 2025 yılı için olumlu değerlendirdiği sektörleri belirlerken, gıda perakendeciliği, gıda üretimi, telekomünikasyon, enerji (özellikle enerji ve bankacılık ağırlıklı holdingler) ve havacılık alanlarını öne çıkardı. Bu bağlamda, en beğenilen şirketler listesinde herhangi bir değişiklik yapmayan Ata Yatırım, Migros, Sabancı Holding, Şok Marketler, Tüpraş, Turkcell, Ülker, Aksa Enerji, Alarko Holding, BİM, TAV Havalimanları ve Tofaş’ı sıraladı.

Ocak 2025 Strateji Raporu’nda BIST-100 için 1 yıllık hedefini, yüzde 40 yukarı yönlü potansiyelle 14.000 seviyesinde korudu. Raporda, Türkiye ekonomisinde dengelenme sürecinin devam ettiği, cari açığın azalış göstermesiyle Türk Lirası’nın desteklendiği ve enflasyonun gerileme eğiliminde olduğu vurgulandı. Ancak enflasyon, yatırımcıların gündeminde ilk sırada yer almaya devam edecek gibi görünüyor. 2025 yıl sonu enflasyon tahmini yüzde 25 olarak belirlenirken, enflasyonun yüzde 30’un altına inmesinin zorlu olacağı da belirtildi.

Bununla birlikte, 2025 yılı için Türkiye’nin gayri safi yurtiçi hasılasının (GSYH) yüzde 3.5 oranında büyümesi ve yıl sonuna kadar faizlerde yüzde 30’a kadar bir indirim öngörülüyor.

BIST-100’de Hedef 14.000

Ata Yatırım Araştırmadan Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Cemal Demirtaş, mevduatlarda dolarizasyonun yüzde 35 seviyesinin altına gerilediğini ve yabancı yatırımcıların 2024 yılı içerisinde 2.7 milyar dolarlık hisse senedi satışı gerçekleştirerek Borsa İstanbul’daki yabancı payının yüzde 38’den yüzde 37’ye düştüğünü açıkladı. Değerleme analizleri sonucunda BIST-100 için 1 yıllık hedeflerini yüzde 40 yukarı yönlü potansiyelle 14.000 seviyesinde koruduklarını belirten Demirtaş, “Enflasyon muhasebesinin devreye girmesi, analist tahminlerinde belirsizlik yaratıyor. Bankalar ve döviz fonksiyonel para birimine sahip şirketlerin bu uygulamadan muaf olması nedeniyle piyasa kârlarının karşılaştırılabilir olmadığını düşünüyoruz. BIST-100 endeksinde işlem gören hisseler, MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler Endeksi’ne kıyasla yüzde 44 iskontolu işlem görmekte” dedi.

Piyasalara yönelik risk faktörlerine de değinen Cemal Demirtaş, güçlü Türk Lirası’na yönelik iş dünyasından gelen eleştiriler, rasyonel ekonomi politikalarının terk edilme ihtimali, Orta Doğu’daki jeopolitik risklerin devamı, işsizlik ve şirket iflaslarındaki artış ile enflasyon muhasebesinin kârlılık üzerinde yaratabileceği belirsizliklerin yakından takip edilmesi gereken başlıca risk faktörleri olduğunu vurguladı.

Hikâyesi ve güçlü bilançosu olan şirketleri tercih ettiklerini belirten Cemal Demirtaş, “2024 yılında takip ettiğimiz şirketlerde yüzde 36.4 kâr düşüşü beklerken, 2025 yılında yüzde 61.2 net kâr artışı öngörüyoruz. 2024 yılı için banka dışı şirketlerde yüzde 33 net kâr daralması, bankalarda ise yüzde 19.1 net kâr düşüşü tahmin etmekteyiz. 2025 yılında ise banka dışı şirketlerde yüzde 37.1 net kâr büyümesi, bankalar içinse yüzde 64.4 net kâr artışı bekliyoruz” ifadelerini kullandı.

Ata Yatırım tarafından önerilen hisseler listesi ise şu şekilde sıralanmıştır: