ABD’de bankacılık sektörüne ilişkin endişeler ve jeopolitik gelişmeler küresel piyasalarda risk algısını yükseltti. Piyasalarda “korku endeksi” olarak bilinen ve S&P 500 endeksindeki dalgalanmayı ölçen VIX Endeksi, 28,99 seviyesine çıkarak son 6 ayın en yüksek değerini gördü.
ABD Bankacılık Sektöründe Belirsizlik Arttı
ABD’de hükümetin hâlâ kapalı kalması ve Çin’in nadir toprak elementlerinin ihracatına getirdiği kısıtlamalar, piyasalardaki belirsizliği artırdı. Üzerine ABD Başkanı Donald Trump’ın Çin’e ek tarife tehdidi ve bu gelişmelerin yarattığı ticaret gerginliği de eklenince, yatırımcıların risk iştahı belirgin şekilde azaldı.
ABD’nin bölgesel bankalarından Zions Bancorp ve Western Alliance, bazı kredilerinde dolandırıcılıkla karşılaştıklarını açıklayarak piyasadaki paniği körükledi. Bu durum, bankaların kredi portföylerinin kalitesine yönelik soru işaretlerini büyüttü. KBW Bölgesel Bankacılık Endeksi ise gün içinde %6,3 oranında düşüş gösterdi.
VIX Endeksi 6 Ayın Zirvesinde
Artan belirsizliklerle birlikte VIX Endeksi 28,99 seviyesine tırmanarak 24 Nisan’da görülen 26,47 puanlık seviyenin de üzerine çıktı. Bu yükseliş, son altı ayın en yüksek değerine işaret ederken, küresel piyasalarda “korku endeksi”nin yeniden yükseliş trendine girdiği yorumlarına yol açtı.
Uraz Çay: “Verisiz korku artışı sağlıklı değil”
Ak Yatırım Uluslararası Piyasalar Stratejisti Uraz Çay, konuya ilişkin değerlendirmesinde, büyük ABD bankalarının üçüncü çeyrek bilançolarına güçlü başladıklarını belirtti. “İşlem gelirleri ve yatırım bankacılığı aktiviteleri finansallara olumlu yansıdı. ABD tüketicisinin gidişatına dair kötü bir tablo görmedik,” dedi.
Çay, risklerin iki temel başlıkta yoğunlaştığını belirterek, bunların özel krediler ve araç kredileri olduğunu ifade etti. “Bölgesel bankalar, özellikle konut sektörü ve özel krediler tarafında şeffaf olmayan piyasalarda faaliyet gösteriyor. Ancak bu durum sistematik bir risk anlamına gelmiyor,” diye ekledi.
“Panik havası veriyle desteklenmiyor”
Orta vadede jeopolitik risklerin azalması, Fed’in olası faiz indirimleri ve yapay zeka yatırımlarının sürmesiyle küresel borsaların yeniden yükseliş trendine gireceğini öngören Çay, verilerle desteklenmeyen “korku artışı” yorumlarının sağlıklı olmadığını vurguladı. “Verisiz korku artışı yaratacak açıklamalar, piyasadaki algıyı gereksiz yere bozabilir.” dedi.
